ビットコインやXRPなど暗号資産の暴落リスクは低減している説は本当か？

「米国の暗号資産施策と世界的な認知度の向上による暴落リスクの低減可能性がある」という仮説を検証してみます。
米国の暗号資産（クリプト）施策の進展とグローバルな認知度の向上は、市場の成熟度を高め、コロナ禍以前（2019年以前）の未熟な市場環境に比べて暴落の可能性を低減させる要因として機能していると考えられます。以下で、これらの要素を基に理由を説明し、暴落リスクの変化を確認してみましょう。
データは2025年9月時点の最新情報を基にしています。

1. 米国の施策の進展：規制の明確化と制度的な安定化

米国における暗号資産を取り巻く環境の変化

2025年、トランプ政権下でクリプトに積極的な政策が導入されました。例えば、GENIUS Act（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act）が7月に成立し、ステーブルコインの連邦規制枠組みを確立。これにより、ドル裏付けのステーブルコイン（USDCなど）の発行・運用が標準化され、市場の信頼性が向上しました。また、SEC（証券取引委員会）はPaul Atkins氏を新委員長に任命し、クリプト特化の新ルールを作成。過去の執行事例（例: Coinbase訴訟の取り下げ）を凍結し、SECとCFTC（商品先物取引委員会）の管轄を明確化するCLARITY Actも推進中です。

暴落リスク低減の理由

コロナ以前の市場は規制の曖昧さが原因で、2018年のICOバブル崩壊（市場全体で80%超下落）のような投機主導の暴落が頻発しました。一方、2025年の施策は「規制の不確実性」を減らし、機関投資家の参入を促進。例として、ビットコインETFの承認拡大（BlackRock主導）が続き、市場キャップの安定化に寄与しています。これにより、外部ショック（例: 規制強化）による急落のトリガーが減少し、リスク許容度が向上。ホワイトハウスのワーキンググループ報告書も、クリプトを「国家優先事項」と位置づけ、CBDC（中央銀行デジタル通貨）の禁止を明記し、ドル覇権の維持を図っています。

ご参考暴落の背景と環境の変化

コロナ前の暴落と最近の値動きの比較

コロナ以前の暴落（例: 2017-2018年の85%下落）は規制不在が原因でしたが、2025年は「規制の明確化」がクッションとなり、類似のシステム的崩壊リスクが低下。アナリストの多くが、2025年の市場を「成熟期」と評価しています。

2. 世界的な認知度の向上：採用の拡大と市場の多様化

暗号資産認知度の変化をあらわすデータ

Chainalysisの2025 Global Crypto Adoption Indexによると、インドと米国がトップを独占し、APAC地域のオンチェーン取引量が69%増加。
グローバルユーザー数は約8.61億人に達し、採用率は12.4%（前年比+11%）。欧州（UK: 24%所有率）やアフリカ（+19.4%成長）で急増し、ステーブルコイン（USDT/USDC）の取引が決済・送金用途で主流化。
Geminiの2025 Global State of Crypto Reportでは、非所有者の23%が「トランプのビットコイン備蓄政策」で信頼向上を報告。

暴落リスク低減の理由

コロナ以前は市場が投機中心で、少数の高額取引が価格を左右（例: 2019年のボラティリティ率60%超）。2025年は機関投資（ETF経由で16.5%の取引量）と草の根採用（インドのDeFi利用+63%）が多様化し、流動性が向上。結果、単一イベント（例: ハッキング）による連鎖暴落の影響が分散されます。X（旧Twitter）の議論でも、「ボラティリティは高いが、採用拡大で底堅い」との声が多く、2025年のフラッシュクラッシュ（例: 9月の$1.7B清算）でも即時回復が見られます。

暴落度合の比較

コロナ禍の2020年暴落（BTC-50%下落）はパンデミックによるパニック売りが主因でしたが、2025年は採用基盤の拡大（ユーザー数+40M/半年）がショック吸収材となり、回復速度が速くなっています。Statistaの予測では、2025年末ユーザー数は10億人超えで、市場の「レジリエンス（回復力）」が向上。

3.暴落可能性の全体評価：低減傾向だが、ゼロではない

低減の根拠

上記の施策と採用向上により、コロナ以前比で暴落確率は20-30%低下（アナリスト推定）。
市場キャップが$4T超え、機関保有率65%で、伝統金融との統合が進み、ボラティリティが抑制（2025年平均: 40% vs コロナ以前の60%）。
歴史的に、規制明確化後（例: 2024 ETF承認後）の市場は安定化し、2025年のQ3-Q4は「強気継続」との見方が主流。

残るリスク

完全に低減されたわけではなく、マクロ要因（例: Fed利下げの不確実性、関税政策の影響）で短期クラッシュ（例: 9月の4.5%下落）は発生。
X（旧Twitter）上では「$6.6Tクラッシュリスク」の警告も散見され、91%の機関がボラティリティを最大懸念点に挙げています。ただ、これらはコロナ以前の「構造的脆弱性」ではなく、外部要因中心です。

定量比較

完工の変化を示すデータを表にしてみます。

結論：暴落リスクは低くなったと考えられますが、リスク管理は必要

米国のプロクリプト施策（GENIUS Actなど）と世界的な採用拡大（インド・APAC主導）は、市場の基盤を強化し、コロナ以前の投機依存型暴落を防ぐ方向に働いています。結果、暴落の「可能性と深刻度」は明らかに低下。ただし、グローバル経済の不確実性（利下げ、関税）で短期変動は残るため、少額分散投資やストップロスを推奨します。長期視点では、2025年末のBTC $150K超予測も複数あり、機会も大きいです。